Denarni tok

je zapis o denarju, ki je voljo v določenem obdobju,

• tvorijo prilivi (prejemki) in odlivi (izdatki): razlika med njima je neto denarni tok,

neto denarni tok = prejemki - izdatki

• kaže na plačilno sposobnost podjetja, da poravna zapadle obveznosti.

Denar in denarni tok

• Stanje denarja se izkazuje v bilanci stanja in je vedno pozitivno,
• Denarni tok prikazujemo z izkazom denarnih tokov in je lahko tudi negativen, če so odlivi v določenem obdobju večji od prilivov.

Likvidnost

pomeni kratkoročno plačilno sposobnost podjetja, da poravna svoje finančne obveznosti.

Učinkovito upravljanje z denarjem je ključno za podjetje!

Bankirji in investitorji želijo vedeti, kako podjetje ustvarja in porablja denar:

• ustvarjanje denarnega toka iz poslovanja,
• v kaj podjetje investira,
• kako se podjetje financira (viri).

Denar ob zagonu pogosto predstavlja ozko grlo za razvoj podjetja saj je v lahko v začetku denarni tok pogosto negativen. Razlogi:

• prodaja z odlogom plačila,
• sezonska prodaja, nepričakovana nihanja v prodaji,
• plačilna nedisciplina,
• investicije v osnovna sredstva,
• neustrezna nabavna politika (zaloge obremenjujejo denarne tokove in jemljejo prostor, nekorantne zaloge).

Izkaz denarnih tokov

Učinkovito upravljanje z denarjem oz. upravljanje

trajanja denarnega cikla =

dnevi vezave zalog

+ dnevi vezave terjatev do kupcev

– dnevi vezave obveznosti do dobaviteljev

Tok denarja prikazujemo v izkazu denarnih tokov, ki je lahko izdelan po:

1. posredni metodi

• izhaja iz dobička in ga popravi za postavke, ki niso denar,
• prednost: neposredno je razvidno, kaj dobiček povezuje z denarjem.

2. neposredni metodi

• kaže neposredno vire in porabo denarnih sredstev.

Denarni tok pri poslovanju

• prejemki od prodaje proizvodov in storitev
• izdatki za nakup materiala in storitev
• izdatki za plače
• izdatki za dajatve vseh vrst

Denarni tok pri investicijah (naložbenja)

• prejemki / izdatki iz naslova nepremičnin, osnovnih sredstev, poslovno nepotrebnih sredstev...

Denarni tok pri financiranju

• prejemki od vplačanega kapitala... • izdatki za dane obresti, vračila kapitala, odplačila finančnih obveznosti, izplačila dividend in deležev v dobičku...

Za podjetje prikažite poslovni uspeh in stanje denarja za 5 mesecev na osnovni naslednjih podatkov:

1. Predpostavke: PC enote izdelka je 10 €, variabilni stroški (material&delo) so 70% PC, fiksni stroški 300 €/mesečno, amortizacija 100 €/mesečno, začetno stanje denarja 20€.

2. Prodaja: podjetje je do sedaj prodajalo 200 enot/mesečno in po mesecih načrtuje naslednjo prodajo: 1. mesec: 200 enot, 2. mesec: 250 enot, 3. mesec: 175 enot, :4. mesec: 300 enot in 5. mesec: 200 enot.

3. Plačila:

• podjetje plačuje obveznosti z enomesečnim zamikom, sprotno plačuje najemnine,
• v 4. mesecu nastopi vračilo kratkoročnega kredita v znesku 1.250 € in v 5. mesecu 500 €,
• prejeta plačila: 50% v tekočem mesecu, 30% z enomesečnim odlogom, 20% z dvomesečnim odlogom.

Izračun poslovnega izida v denarnih enotah

Predračun denarnih tokov v denarnih enotah